¿Cuánto realmente el ecuatoriano paga cuando adquiere bienes en casas comerciales a plazos? Un análisis del costo oculto del crédito de consumo y su relación con el Valor Presente Neto

 

Por Camila Montes

En Ecuador, el consumo a crédito ha tomado fuerza como práctica cotidiana en la adquisición de bienes duraderos y semiduraderos. Tiendas como De Prati, Etafashion, Pycca, La Ganga o RM ofrecen atractivos planes de pago en cuotas mensuales, publicitados como “sin intereses” o con plazos extendidos “accesibles”. Sin embargo, tras estas aparentes facilidades, se esconde una estructura financiera que puede elevar significativamente el costo real de los bienes adquiridos. Aquí se analizará, desde una perspectiva económica y normativa, cuánto realmente paga un consumidor ecuatoriano cuando opta por comprar a plazos, contrastando la oferta comercial con datos del Banco Central del Ecuador (BCE), el Servicio de Rentas Internas (SRI) y la normativa vigente.

El Banco Central del Ecuador publica mensualmente las tasas activas referenciales del sistema financiero nacional. Para el segmento de consumo, que abarca créditos destinados a bienes como electrodomésticos, tecnología o vestimenta, la tasa activa referencial se ubica en 15,98 % anual, mientras que el tope permitido por ley es del 16,77 % anual (BCE, s.f.). Este límite es regulado por la Junta de Política y Regulación Financiera y tiene como objetivo evitar prácticas de usura.

A pesar de esta regulación, muchas casas comerciales no ofrecen financiamiento a través del sistema bancario, sino mediante crédito directo propio, lo que les permite diseñar esquemas de cobro más opacos. Aunque formalmente no excedan el tope de interés, aplican costos adicionales como seguros, cargos por mora y comisiones administrativas, que no siempre son transparentes al consumidor (El Comercio, 2019).

Las promociones de pago en “12 o 24 meses sin intereses” suelen estar estructuradas con una lógica financiera diferente. En muchos casos, el precio del bien es inflado respecto al precio de contado, o se aplican cuotas mensuales predeterminadas que implícitamente incluyen el interés. Por ejemplo, Etafashion ofertaba un iPhone 15 (128 GB) con dos precios:

Fuente: Obtenida de la página oficial de ETAFASHION sección tecnología

• USD 1 459,99 al contado
• USD 1 624,32 en 12 cuotas de USD 135,36

Aunque la promoción no menciona ningún interés explícito, el análisis revela un costo adicional de USD 164,33, lo que representa un incremento del 11,25 % sobre el precio de contado. Este porcentaje se asemeja a una tasa efectiva anual del 11 %, sin contar posibles comisiones o multas.

Por otro lado, el Valor Presente Neto (VPN) es una herramienta financiera utilizada para determinar el valor actual de un conjunto de flujos futuros, descontados a una tasa de interés determinada. Aunque tradicionalmente se usa para evaluar proyectos de inversión, también se puede aplicar para evaluar si una compra a plazos es financieramente racional. En el caso del producto de etafashion se tiene

Tasa de descuento: 16,77 % anual ≈ 1,31 % mensual

Fórmula del VPN:

                                             

Calculando este VPN:

• Valor actual de las 12 cuotas: ≈ USD 1 546,18
• VPN ≈ USD 1 546,18 - 1 459,99 = USD 86,19

El VPN es positivo, lo que indica que el precio real de pagar a plazos supera al del pago al contado en USD 86,19. En otras palabras, el comprador está pagando USD 86,19 más en valor presente por optar por cuotas, sin contar comisiones ni multas. Si el VPN fuera cero, significaría que no hay diferencia financiera entre pagar al contado o a crédito.

Además del interés implícito en la cuota mensual, muchas casas comerciales aplican cargos mensuales por servicios administrativos. Un ejemplo común es el cobro por emisión de estado de cuenta, que puede llegar a USD 3 mensuales, es decir, USD 36 anuales. A esto se suman los costos por mora, que en algunos casos son fijos y no proporcionales al monto pendiente. Existen reportes de clientes que aseguran haber recibido multas de USD 15–18 por retrasos de incluso un día, aunque la deuda restante fuese mínima (Usuarios Reddit).

Aunque el Servicio de Rentas Internas (SRI) no regula directamente las tasas de interés, sí supervisa el cumplimiento tributario de las casas comerciales. A través de auditorías, el SRI verifica que las transacciones estén debidamente registradas, que se emitan facturas electrónicas por las ventas a crédito y que se paguen los tributos correspondientes, como el Impuesto al Valor Agregado (IVA) y el Impuesto a la Renta.

Sin embargo, la fiscalización de las prácticas crediticias en sí mismas corresponde a la Superintendencia de Compañías en el caso de comercio no financiero, y a la Superintendencia de Bancos en el caso de emisores de tarjetas de crédito o entidades del sistema financiero formal. Esta división de competencias puede dificultar la supervisión efectiva de prácticas comerciales agresivas o abusivas.

En conclusión, el uso del crédito a plazos en casas comerciales ecuatorianas puede resultar práctico para el consumidor promedio, especialmente en contextos de ingresos irregulares. No obstante, esta comodidad tiene un costo que rara vez es comprendido en su totalidad. Aunque la ley establece un tope a las tasas de interés, muchas tiendas aplican estrategias que camuflan costos financieros reales, mediante precios inflados, comisiones fijas y sanciones por mora.

Es crucial que los consumidores estén informados, comparen precios reales y no solo cuotas mensuales, y consideren el ahorro como una alternativa viable. Desde una perspectiva de política pública, también es necesario fortalecer la transparencia comercial y la educación financiera para evitar que prácticas disfrazadas de crédito accesible terminen siendo una trampa de endeudamiento crónico. Además, el uso del VPN permite hacer evidente ese sobrecosto oculto, ayudando al consumidor a decidir si le conviene esperar para ahorrar o aceptar el costo del financiamiento. Mientras tanto, desde una perspectiva de política pública, es necesario reforzar la educación financiera y la regulación de transparencia en la oferta de crédito comercial. Finalmente, analistas económicos indican que al igual que con una tarjeta de crédito, los créditos en casas comerciales pueden caer en la central de riesgo si no se maneja de manera responsable.

Fuentes de información

Banco Central del Ecuador. (s.f.). Índices de tasas de interés. Recuperado de h https://contenido.bce.fin.ec/documentos/Estadisticas/SectorMonFin/TasasInteres/Indice.htm

Diario El Comercio (11 de mayo de 2019). “Los créditos de almacenes atraen a más consumidores”. Los créditos de almacenes atraen a más consumidores - El Comercio

Etafashion (2025). Precios y planes de financiamiento. Apple - IPhone 15 - 128 GB | Negro | CELULARES | CELULARES | TELEFONIA | TECNOLOGÍA | ELECTRONICA | Sitio Etafashion EC